从收入组成来看官网入口，2023年外洋收入1356.78亿元，收入占比52%，毛利率27%，国内收入1246亿元，毛利率36%，海尔的国内毛利率远高于国外，侧面也可以阐扬外洋游普及空间？恒久来看，外洋收入占比抓续提高，反馈出外洋收入增长率高于国内：跟2016年比拟，国外收入增长了186%，国内收入仅增长74%。

从收入组成来看，2023年雪柜、洗衣机、空调收入辨别为816亿、613亿和457亿，占比辨别为31%、23%和17%，毛利率辨别为32%、33%和29%。

从盈利时间来看，毛利率30%傍边，净利率6%傍边，历史特殊闲隙，界限大的企业这点优点照旧有的。用度里主若是销售用度高少量，23年销售用度410亿元，销售用度率16%，这个比例照旧比较高的。

看盈利质地，2020年至2024年上半年诡计现款流净额辨别为176亿、231亿、202亿、253亿和78亿，净现比也在1以上了。

报表质地：这是一家大企业啊，截止24年上半年，公司货币资金为547亿，交游性金融钞票为11亿，其他流动钞票中搭理居品约为15亿，债权投资（依期入款）145亿，准现款共计718亿，同期短期借款103亿，一年内到期的流动欠债53亿，恒久借款181亿，有息欠债共计482亿。

应收类账款307亿，存货395亿，固定钞票297亿，商誉243亿，应答类账款为706亿，其他应答款272亿，全体质地还行，企业界限大。

这种报表基本可以同意赚几许分几许的时间，公司也在徐徐普及我方的股利支付率，2019年当年股利支付率约为30%，2023年为45%，翌日有望普及到50%、70%以致80%。

历史成长性：2019年以来公司买卖收入增速下落至个位数，毕竟界限到这了，高速增长不实践，然则扣非归母净利润增速还可以啊，2021年-2024年上半年辨别为83%、18%、13%、18%，根蒂原因主若是用度率放置的好。

翌日成长性判断：看成一家全球性的大公司，翌日收入增速很难普及，然则大幅下滑也比较难，中枢变量是收购；利润来看，也很难保管高增长，扣非净利率还是到7.5%了，因此公司算是典型的价值股。

估值：见星球

利益关连：作家并不抓有文中股票，以上分析仅是个东说念主的追踪想考，不组成投资提议，据此投资，盈亏舒适。另外，文中援用图表可能来自WIND中券商分析师整理的数据，在此一并感谢他们的付出。

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